新的区块链投资产品?

外汇资讯】-最初的投资货币产品已经成为投资于希望像比特币一样飙升的加密货币的基础,去年筹集了近60亿美元。在大多数情况下,发行方没有产品——只有一个塞满了商业想法的策划案——并说它的货币不是证券,因为它们会被用于经营任何风险投资。监管机构并不买账。一些加密创业公司现在正以一种不同的方式推销他们的数字货币,称其为“安全令牌”,可以利用证券法律的豁免权。

 

  1、什么是“安全令牌(security token’)”?

  它是一个虚拟货币单位,很像比特币和它的竞争对手。但是,比特币经常波动的价值完全取决于其追随者的说法,安全令牌被提升为与实际资产挂钩,比如公司的股权、房地产或债务。至关重要的是,这意味着安全令牌的发行者承认受到了证券法的约束,他们设计了自己的产品,以符合1933年《证券法》(securities Act of 1933)规定的注册豁免。

  2、创业公司为什么要走这条路?

  它被视为一种避免不仅适用于公司股票首次公开发行(ipo)的昂贵的注册要求,而且可能还包括监管审查和目前围绕ICOs的法律不确定性。美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称sec)对ICOs展开了广泛调查,他们担心一些公司应该被视为有价证券,而另一些人则寻求为虚假业务提供资金。一些通过ICO筹集资金的企业可能会被迫返还投资者的资金,支付罚款,或者两者兼而有之。安全令牌的卖家希望在交易开始时得到额外的关照,这意味着SEC以后不会再来找他们。

  3、这是如何工作的呢?

  以风险投资基金为代表,该基金希望筹集1亿美元的资金,并表示它已经获得了4000万美元的承诺,以象征性的预售。它遵循了美国证券交易委员会第506c条规定的条款,该条款规定了证券的发行条件不受正常注册规则的限制,以及1940年《投资公司法案》(1)的第3(c)(1)条,该法案允许私人基金规避SEC的规定。这意味着,在Spice VC的案例中,向最多99名潜在投资者提供销售文件,他们必须在其网站上注册,证明他们是被认可的,提供身份证明,并在出售他们的安全令牌之前遵守适用的锁定期。使用豁免的发行方必须检查买家是否在出售后定期向公众披露交易信息,并向公众披露操作信息。

  4、为什么所有的加密创业公司都不走这条路呢?

  因为已经筹集了这么多的资金,而且可以通过ICOs筹集,它对任何有互联网连接的人都是开放的——不需要认证。

  5、投资者在哪里可以购买这些产品?

  由于担心监管审查,大多数建立的加密货币交易所还没有提供安全令牌。这引发了一波新的公司浪潮,像Templum、Polymath和tZero这样的公司,都发行了令牌,希望能成为令牌交易。有些已经启动,还有一些正在进行中。Spice VC自己的风险投资是一个名为Securitize的平台,它“使资产的标记化,使令牌可以交易,并增加其流动性。”Circle互联网金融有限公司(Circle Internet Finance Ltd.,简称Circle Internet Finance Ltd.)是一家允许人们即时转账的初创公司。该公司最近收购了数字货币交易所(digital token exchange) Poloniex,作为进军数字资产交易的一部分。